Hacienda canjea TES por $19,8 billones para aliviar los pagos de 2027

El Ministerio de Hacienda hizo este viernes el primer canje de su programa de reperfilamiento de deuda interna: intercambió TES por $19,8 billones y con ello redujo en $2,4 billones los vencimientos que quedaban para 2026 y en $17,4 billones los de 2027.

La operación tuvo dos tramos. En el competitivo, 13 entidades del programa de creadores de mercado de deuda pública presentaron ofertas por $14,7 billones, de las que se aceptó el 77 %, es decir, $11,3 billones; el tramo no competitivo sumó otros $8,5 billones. Participaron inversionistas locales y extranjeros.

Mover esos pagos hacia adelante tiene un precio. El canje le costó a la Nación $536.000 millones, equivalentes al 2,7 % del monto intercambiado, como compensación a los tenedores que aceptaron cambiar sus títulos. A cambio, la vida media de la deuda interna pasó de 9,97 a 10,17 años.

Según el ministro de Hacienda, Miguel Gómez, la operación busca gestionar de manera proactiva el riesgo de refinanciamiento, optimizar el manejo de la liquidez y dejar al país mejor parado frente a los retos fiscales de 2027.

El canje llega en medio de la presión sobre las cuentas públicas, con un déficit que el Comité Autónomo de la Regla Fiscal calcula en 7,8 % del PIB para este año. Por eso Hacienda ya programó dos ventanas más de intercambio para seguir despejando el calendario de pagos del próximo año.